|
Покупка компании – это ведь не самоцель, а средство достижения цели: реализации стратегии компании-покупателя. Успех любого мероприятия зависит от предварительной подготовки. В случае сделок M&A предварительная подготовка – это обязательное условие. Поэтому этот нелегкий процесс покупки компании начинается с определения M&A стратегии и составления плана реализации сделки: определение параметров компании цели, составление плана реализации сделки. Наши специалисты помогут, как разработать стратегию поглощения, определить параметры компании-цели, соответствующие стратегии компании-покупателя, составить план реализации сделки (кто, что и когда делает).
После подготовительного этапа, можно перейти к основному: поиску кандидатов и составления списка, согласно установленным параметрам и предварительная оценка и анализ выбранной компании. После предварительной оценки и анализа, мы можем от Вашего имени установить контакт с выбранной компанией и начать переговоры о продаже бизнеса.
Еще один необходимый этап покупки бизнеса – это оценка стоимости компаний. Оценка может быть осуществлена как на основе доходного метода (исходя из чистых денежных потоков, которые генерирует компания, с учетом риска), рыночным методом (на основе анализа сопоставимых компаний, сделок) так и путем оценки активов (здания, сооружения и другие материальные и нематериальные активы).
Если компания-мишень уже выбрана, ее соответствие целям компании установлено, а результаты предварительного финансового анализа удовлетворительны (ссылка на Due Diligence), необходимо проработать план структурирования сделки: как кто-то (определенный в плане реализации сделки) буде делать что-то (определенное в плане реализации сделки) и что ему для этого необходимо (какой ресурс и где его брать). Процесс структурирования сделки предполагает выявление основных целей заинтересованных сторон, рисков, связанных с реализацией этих целей, альтернативных способов достижения целей, а также порядка распределения рисков. Целью структурирования сделки, является определение такой структуры, которая при приемлемом уровне риска обеспечивает выполнение основных целей при общем согласии. Процесс структурирования сделки предусматривает такие основные взаимосвязанные аспекты: механизм или инструмент поглощения, организация компания после завершения сделки, правовая форма компании - продавца, вариант оплаты и вид поглощения, а также налоговый статус сделки. С чисто финансовой точки зрения структурирование сделки предполагает распределение денежных потоков (по объему и времени поступления) и риска между сторонами сделки. На практике, важно понять причины возможных разногласий, конфликт интересов.
При наличии четкого плана действий и ресурса, остался один шаг от успешного завершения сделки – переговоры с покупателем о цене сделки, этапах завершения, гарантиях и прочие условия. Наши специалисты, прошедшие специальные тренинги помогут Вам в ходе переговоров получить наиболее выгодную цену, устраивающую обе стороны и получить необходимые гарантии со стороны продавца, с целью минимизировать риски, связанные с покупкой бизнеса и неучтенных и непредвиденных обязательств. Ведь не стоит забывать, что со стороны продавца также может выступать специально подготовленная команда консультантов и юристов (в этом случае нужно уравновесить баланс сил). Следует отметить, что поглощение – это один из вариантов сделок M&A, но есть еще и второй вариант – слияние. И если поглощение хорошая стратегия для роста, то слияние вариант для сохранения и выживания в условиях кризиса. Слияние с поставщиком или покупателем (горизонтальная интеграция) или с партнером (вертикальная интеграция) даст возможность оптимизировать затраты на отдельном участке цепочки стоимости (что становиться критически важным в условиях когда нет возможности увеличить продажи – на спаде) или нарастить необходимую долю рынка, таким образом получить экономию за счет эффекта масштаба и/или объема. Реализация стратегии слияния поможет сохранить с таким трудом созданную стоимость компании.
« назад на Наши услуги
« назад на Корпоративные финансы
|
